Security токен / STO юридична структура та KYC/AML

Security токен / STO Юридична структура та консультації з питань KYC/AML

Запуск і проведення сертифікованого Security Token Offering вимагає чіткого поєднання юридичного структурування, політик захисту інвесторів та контролю за фінансовими злочинами. Бізнесу необхідно орієнтуватися в категоріях регуляторного захисту, обмеженнях на транскордонний маркетинг, правилах кастоді та регуляторних очікуваннях щодо прозорості. Наша послуга допомагає емітентам, платформам і посередникам розробити таку модель STO, яка відповідає вимогам регуляторів та проходить інвесторську перевірку, включаючи компанії, що планують запуск або масштабування Security токенів у кількох юрисдикціях.

Основні юридичні компоненти структурування STO

Перш ніж розробляти STO, компанії мають визначити юридичну категорію свого токена, права, які він надає, та юрисдикції, у яких він буде пропонуватися. Коректне структурування захищає емітента, спрощує онбординг інвесторів і запобігає ненавмисному порушенню регуляторних вимог. Ці аспекти особливо важливі тоді, коли клієнти запитують, що таке Security токен у сфері криптовалют і як його класифікують відповідно до законодавства про цінні папери. Нижче наведені основні елементи, які ми аналізуємо під час створення відповідної нормам структури STO:

• Класифікація токена як Security токена, електронних грошей або іншого регульованого продукту.
• Визначення застосовного законодавства у сфері цінних паперів у кожній юрисдикції емісії та розповсюдження.
• Підготовка або перегляд документації про пропозицію, включаючи технічні документи, проспекти емісії та розкриття інформації про ризики.
• Встановлення відповідного набору прав токена (корпоративне управління, дивіденди, частка в прибутку, викуп тощо).
• Консультації щодо рішень зі зберігання активів, обмежень на передачу та вимог до вторинної торгівлі.

Кожен структурний елемент має відповідати регуляторним рамкам, щоб забезпечити довгострокову відповідність і довіру інвесторів. Наша підтримка особливо цінна для емітентів, які вперше проводять STO і потребують ясності у тому, як юридична модель поєднується з технічною реалізацією.

Системи KYC/AML, необхідні для розміщення безпечних токенів

Відповідне STO має включати надійну систему запобігання фінансовим злочинам, оскільки емітенти та платформи часто підпадають під поріг регульованої діяльності. Правильно побудовані KYC/AML механізми знижують регуляторні ризики, спрощують відкриття банківських рахунків та підтримують залучення інституційних інвесторів. Ці контролі також є критично важливими, коли бізнес працює або співпрацює з платформою Security токенів, оскільки спільні ризики між емітентом і провайдером мають бути ретельно керовані. Нижче наведені ключові елементи KYC/AML управління, характерні для STO:

• Процедури ідентифікації та верифікації клієнтів відповідно до релевантних AML-норм.
• Розширені процедури due diligence для інвесторів або юрисдикцій із підвищеним ризиком.
• Протоколи скринінгу на санкції, PEPs, негативні медіадані та ризик-індикатори, пов’язані з блокчейном.
• Постійний моніторинг вторинних трансферів токенів, включно з вимогами періодичного оновлення даних.
• Стандарти зберігання документації та ведення реєстрів відповідності, готових до аудиту.

За належної імплементації ці системи захищають і проєкт, і інвесторів, забезпечуючи прозорий, безпечний та відповідний регулятивним вимогам процес онбордингу.

Технічні та експлуатаційні вимоги до виконання STO

Окрім юридичного структурування, STO повинно включати технологічні, операційні та управлінські процеси, які гарантують безпечний випуск токенів і управління ними протягом усього життєвого циклу. Ці вимоги є ключовими для підтримання довіри інвесторів і демонстрації регуляторам, що проєкт має достатні механізми захисту. Це особливо актуально для галузей, таких як security token offering у сфері нерухомості, де структури, забезпечені активами, створюють додаткові вимоги щодо due diligence і кастоді. Основні операційні елементи включають:

1. Контроль смарт-контрактів та процедури аудиту для випуску, трансферів і корпоративних дій.
2. Безпечні рішення зі зберігання активів та інституційну або мультипідписну інфраструктуру гаманців.
3. Узгодження on-chain та off-chain даних для ведення інвесторських записів і кап-теїбла.
4. Політики кібербезпеки, що охоплюють управління приватними ключами, контроль доступу та реагування на інциденти.
5. Рамки корпоративного управління для врегулювання спорів, комунікації з токенхолдерами та регуляторної звітності.

Ці заходи гарантують, що STO залишається відповідним регуляторним вимогам, технічно стійким і придатним для операцій інституційного рівня протягом усього життєвого циклу токена, особливо у поєднанні зі структурованим Security токен-сервісом, який охоплює як on-chain, так і off-chain контролі.